Si estás pensando en invertir, seguramente te has topado con el concepto de volatilidad. A continuación, te comentaremos qué es la volatilidad financiera y su importancia en las inversiones con un lenguaje supersencillo.

¿Qué es la volatilidad?

¿Qué es la volatilidad en finanzas? Te lo contamos fácil

  • Es la variación o cambio de tendencia de algo dentro de un periodo de tiempo. En finanzas, esto se aplica sobre la rentabilidad, el valor de las acciones y activos financieros en general.
  • Por ejemplo, si cierta acción que hoy cuesta S/10, hace un mes costaba S/9.80, hace meses valía S/9.40 y hace un año S/9.60, podemos afirmar que su volatilidad ha sido baja, pues las variaciones no fueron significativas.
  • Por el contrario, si el precio de un activo ha cambiado mucho en el tiempo, decimos que su volatilidad fue alta.
  • Una alta volatilidad trae mayor riesgo de inversión, mientras que una baja implica menor riesgo.

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¿Cómo afecta a las inversiones?

Al tener riesgos asociados, se suele ver como un enemigo de las inversiones. Sin embargo, así como las variaciones en los mercados financieros pueden afectar negativamente la rentabilidad, también pueden influir muy positivamente en ella.

Una forma inteligente de gestionar los efectos de estas variaciones es diversificando las inversiones.

¿De qué depende? Principales factores

Aunque el nivel de volatilidad registrado en el pasado normalmente se mantiene en el futuro, el comportamiento podría cambiar. Esto es porque depende de varios factores o riesgos. Entre ellos tenemos:

  • Riesgo de crédito, que puede ocurrir cuando, por ejemplo, un negocio quiebra y trae impagos como consecuencia.
  • Riesgo de liquidez, que existe cuando urge vender un activo o un bien que se negocia con muy poca frecuencia y que, por ende, podría venderse a un precio menor al esperado. Ejemplos: un bono antiguo o una casa.
  • Riesgo de precio, como cuando no podemos conocer la rentabilidad de un activo financiero antes de venderlo.
  • Riesgos a nivel interno, que pueden surgir ante cambios en la dirección de las empresas y la confianza o desconfianza que generan en los inversores.
  • Riesgos a nivel externo, como incertidumbres en la coyuntura nacional e internacional ante cambios políticos, económicos y sociales.

Y a todo esto, ¿qué son los activos financieros? A diferencia de los activos tangibles, como un auto o una vivienda, los activos financieros no tienen valor físico, pero sí dan un derecho a su comprador: recibir una cantidad futura de dinero de parte del vendedor.

Conoce sus tipos

Se puede entender de varias formas:

  • Las variaciones registradas en cierto periodo de tiempo son parte de la volatilidad histórica. Esta nos permite predecir la posible volatilidad futura a corto y mediano plazo.
  • La volatilidad que un activo podría tener en el futuro se conoce como volatilidad implícita.
  • Si se desarrolla de forma incierta o poco clara a lo largo del tiempo, nos referimos a volatilidad estocástica.
  • A veces sigue un ritmo estable o con cambios que se pueden calcular con exactitud. Esto es volatilidad determinista.
  • Durante las negociaciones diarias, también ocurren variaciones en los activos, lo que se denomina volatilidad real.

La volatilidad financiera en las AFP

Un claro ejemplo de volatilidad financiera lo encontramos en el mercado de las AFP, donde los afiliados invierten para su futura jubilación por medio de aportes obligatorios y aportes voluntarios. Aquí hay importantes puntos que destacar:

  • A pesar de las altas y bajas, la rentabilidad del Sistema Privado de Inversiones ha mostrado una tendencia al alza a largo plazo.
  • Las AFP tienen cuatro tipos de fondo o alternativas de inversión para sus afiliados, con diferentes porcentajes de renta fija (menor volatilidad) y renta variable (mayor volatilidad). Aquí puedes leer más sobre estos tipos de renta.
  • En AFP Habitat, el profesionalismo de nuestro equipo nos ha permitido liderar la rentabilidad a 6 años a favor de nuestros afiliados.