En una AFP, los fondos de pensiones se invierten en distintos instrumentos financieros. Entre ellos se encuentran inversiones de renta fija y renta variable, además de otras clases de activos permitidas por la regulación.

La proporción de cada tipo de inversión varía según el tipo de fondo en el que te encuentres y su nivel de riesgo.

A continuación, te explicamos qué es la renta fija, qué es la renta variable y cuáles son sus principales diferencias.

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¿Qué son la renta fija y la renta variable?

Son conceptos utilizados en el mundo de las inversiones para identificar distintos tipos de instrumentos financieros.

Cada uno tiene características diferentes en aspectos como el nivel de riesgo, las variaciones de valor y el potencial de rentabilidad.

¿Qué es la renta fija?

La renta fija agrupa principalmente instrumentos de deuda, como los bonos. A través de ellos, una entidad obtiene financiamiento y asume determinadas obligaciones de pago.

Algunos instrumentos de renta fija pueden establecer previamente una tasa, pagos periódicos o una fecha de vencimiento. Sin embargo, esto no significa que estén libres de riesgo ni que su valor permanezca siempre igual.

Menor volatilidad

En términos generales, los instrumentos de renta fija suelen presentar menores fluctuaciones que los instrumentos de renta variable.

Pagos establecidos

Algunos instrumentos establecen condiciones de pago, intereses o fechas de vencimiento desde su emisión.

No está libre de riesgo

Su valor puede cambiar debido a factores como las tasas de interés, las condiciones del mercado o la capacidad de pago del emisor.

Un ejemplo común de un instrumento de renta fija es un bono.

¿Qué es la renta variable?

La renta variable incluye inversiones cuyo rendimiento no está determinado previamente. Uno de los ejemplos más conocidos son las acciones.

Su valor puede subir o bajar de acuerdo con las condiciones del mercado, el desempeño de las empresas y otros factores que afectan el precio de los activos.

Mayor fluctuación

Su valor suele presentar mayores variaciones que el de los instrumentos de renta fija.

Rentabilidad variable

Los resultados pueden ser positivos o negativos y no se conocen previamente.

Mayor potencial de rentabilidad

En horizontes de inversión más largos puede ofrecer un mayor potencial de rentabilidad, acompañado también de un mayor nivel de riesgo.

Recuerda: asumir un mayor nivel de riesgo puede implicar un mayor potencial de rentabilidad, pero no garantiza mejores resultados. Toda inversión puede presentar variaciones.

¿Cuál es la diferencia entre renta fija y renta variable?

Ambas alternativas pueden formar parte de una cartera de inversiones, pero presentan características distintas.

Característica Renta fija Renta variable
Ejemplo Bonos Acciones
Rendimiento Puede contemplar pagos o condiciones establecidas previamente. No está determinado previamente.
Variaciones de valor Puede presentar variaciones. Suele presentar mayores fluctuaciones.
Nivel de riesgo Generalmente menor. Generalmente mayor.
Potencial de rentabilidad Generalmente menor. Generalmente mayor.
¿Puede presentar pérdidas? Sí Sí

Estas son características generales. El nivel de riesgo y el comportamiento de una inversión dependen de cada instrumento y de las condiciones del mercado.

¿Cómo se relacionan la renta fija y la renta variable con mi AFP?

En el Sistema Privado de Pensiones, no eliges directamente qué porcentaje de tu fondo se invierte en renta fija o renta variable.

Lo que puedes elegir, dentro de las condiciones aplicables, es el tipo de fondo. Cada uno cuenta con límites de inversión diferentes y, por ello, presenta distintos niveles de riesgo y volatilidad.

¿Cuánto puede invertir cada fondo AFP en renta variable?

Uno de los factores que diferencia a los tipos de fondo es el límite de exposición que pueden tener a instrumentos de renta variable.

  • Fondo 0: no tiene exposición a renta variable y está orientado a instrumentos de menor volatilidad, como instrumentos de corto plazo, efectivo y renta fija.
  • Fondo 1: puede invertir hasta 10% en renta variable y tiene un perfil conservador.
  • Fondo 2: puede invertir hasta 45% en renta variable y tiene un perfil moderado.
  • Fondo 3: puede invertir hasta 80% en renta variable y tiene un perfil arriesgado.

Una mayor exposición a renta variable puede generar mayores fluctuaciones en el valor del fondo. Por eso, antes de elegir un tipo de fondo conviene considerar factores como tu edad, horizonte de inversión y tolerancia al riesgo.

¿Cómo elegir un tipo de fondo?

No existe un fondo adecuado para todas las personas. La elección depende de factores como el tiempo que falta para tu jubilación, tu tolerancia a las fluctuaciones y tu horizonte de inversión.

Puedes conocer más sobre los distintos tipos de fondo e identificar tu perfil en nuestra sección de Multifondos.

¿Cómo invierte una AFP tu fondo de pensiones?

Las AFP distribuyen los recursos de los fondos entre distintos instrumentos y mercados, respetando los límites de inversión establecidos para cada tipo de fondo.

Si quieres conocer más sobre cómo se realizan estas inversiones y cuál es el rol de la SBS en su supervisión, revisa nuestro artículo sobre cómo se invierte el dinero de tu fondo AFP.

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